無論能源轉型的速度在特朗普任期內會發生怎樣的變化，市場對銅的需求增加是不變的。
智利是全球第一大銅生產國。根據美國地質調查局（USGS）數據顯示，2023年智利銅礦儲量1.9億噸銅，占全球總儲量約19%，銅礦產量500萬噸銅，占全球總產量約23%。而在智利銅礦產量中，約60%至65%來自加拿大、澳大利亞、歐洲和美國的礦業公司。
目前智利銅礦開采情況如何？隨著特朗普新一屆政府的關稅威脅臨近，全球銅供應鏈會發生怎樣的變化？
近日，第一財經記者就上述問題專訪智利銅業礦業研究中心（CESCO）執行董事豪爾赫ⷥŽ塔洛普茨（Jorge Cantallopts）。
特朗普2.0背景下仍看好銅產業未來
隨著美國當選總統特朗普即將於明年1月重返白宮，銅產業鏈也麵臨著一些不確定性。
對於這一問題，坎塔洛普茨對第一財經記者表示，特朗普新政府對銅產業的影響很大程度上取決於對加拿大和墨西哥的實際關稅。加墨兩國是美國非常重要的礦產供應國，美加墨三國在銅供應鏈上的關係非常密切。
據基準礦業情報公司（Benchmark Mineral Intelligence）數據，2023年，加拿大和墨西哥對美國的銅出口量分別為12.8萬噸和1.4萬噸，約占美國總進口量的16%。
坎塔洛普茨表示，雖然美國本土有很多中小規模的銅生產商，但整體上銅產量很少。如果美國正在考慮提振國內工業，那麽將需要大量礦產。但目前美國國內並沒有足夠的產量來滿足需求，短時間內開發新項目也不可能，“就銅而言，我認為增加對加拿大和墨西哥的關稅不是一個好主意。”
作為電動汽車、風能和以及運輸和儲存可再生能源的基礎設施的關鍵材料，銅在能源轉型中也扮演著至關重要的角色。目前特朗普已經多次表態會大力推行化石能源，外界預測他的第二任期大概率會降低環境政策的優先級，這意味著對銅等綠色能源金屬等需求預期需要調整。
坎塔洛普茨對此則較為樂觀。他認為無論能源轉型的速度在特朗普任期內會發生怎樣的變化，市場對銅的需求增加是不變的。
他表示：“銅對於能源轉型很重要，但是對於傳統能源同樣重要。即使是生產傳統燃油車也需要20~30公斤單車用銅量。而且目前銅的主要應用端仍是能源傳輸和電力行業，而不是電動汽車。”
坎塔洛普茨還強調，“電動汽車、數據中心、太陽能和風能發電帶動新的銅需求，但即使能源轉型的速度低於過去10年，我們仍然需要更多的銅。因此，增加產量是銅的供應商必須要麵臨的巨大挑戰。我們必須采取行動增加產量。”
智利銅礦山現狀：老礦品位下降、新礦審批難
坎塔洛普茨表示，智利當前的銅礦開采正在麵臨多重挑戰。
他解釋稱，近年來智利銅產量保持平穩甚至略有下降，這是由於目前運營的大部分銅礦山已有幾十年甚至上百年的曆史，銅礦石品位下降，甚至一些礦山的開采正在從氧化礦轉向硫化礦。由於處理硫化礦對水和能源的消耗更大，技術更複雜，成本也更高，因此需要更多的投資才能維持當前的產量和品質。
“我們正處於一個資本支出很多的狀況，但這不是為了增加產量，隻是為了維持當前水平。”坎塔洛普茨稱。
坎塔洛普茨表示，智利銅礦開采所麵臨的另一個問題則是在新項目的開發上存在諸多限製。 盡管當前的審批速度與秘魯、美國和加拿大等國家相似，但考慮到銅和采礦業對於智利的重要性，應該在保持監管標準的同時，提高審批效率，縮短審批時間。
“我不認為我們必須減少監管框架。我們隻需要提高效率，不是提高10%，而是要提高90%。”他表示：“時間越久，資本支出越多，公司的成本就越高，從而減少了實施具體項目的機會。”
據智利環境影響評估係統（SEIA）數據庫的信息，近30年來，智利新項目的平均環評時間從208.9天增加到395.6天，增幅達到89%；獲批項目的比例從接近100%下降至約60%。
目前，智利政府正在推動改革以簡化采礦許可和修改環境評估，但已有多位礦業公司高管和行業組織代表對相關立法程序的拖延表示遺憾。
中國將繼續成為世界銅業重要參與者
目前，大約35%~40%的銅產量來自智利國有礦業公司，其餘60%~65%左右來自外國投資，例如加拿大礦業公司泰克資源有限公司和凱普斯通銅業、澳大利亞礦業公司必和必拓（BHP）、歐洲的英美資源集團和嘉能可以及美國自由港麥克默倫公司。
而對於外國投資者來說，境外礦業投資盡管利潤豐厚，但也麵臨諸多風險和挑戰，例如政治不穩定、法律製度不健全、環境保護要求日益嚴格、社會責任壓力不斷增加等。
對於這一問題，坎塔洛普茨多次強調了和銅產業各方保持溝通的重要性，“這些公司必須與政府保持非常牢固的關係。與政府對話，與社區對話，在公司內部對話。”
而理解當地政府的利益關係是開展有效對話的第一步。
對此，坎塔洛普茨表示：“關於特許權使用費的討論已經塵埃落定，這是個好消息。” 經過多年的討論，新的特許權使用費法案已經於今年1月1日開始生效，該法案旨在提高對大型礦業公司稅收。
“對於政府來說，目前的關鍵問題是采礦活動令人尷尬的環境表現。”他表示，水的使用、二氧化碳以及其他物質的排放、尾礦、灰塵和對生物多樣性的影響都是政府所關注的關鍵指標，但都可以用“技術方法”來解決。
“更重要也更複雜的是與社區的關係。”他表示，礦業公司必須與社區建立良好的關係，盡管這並不是法律規定，但事實上是社區來批準新的項目、新的采礦點。
“這並不難，但這是公司必須要做的轉變。”他認為與社區的良好對話是獲得許可的關鍵要素，和同政府機構的對話同樣重要。
與此同時，坎塔洛普茨表示，礦業公司與銀行、谘詢公司、供應商和投資者行業各方進行對話也很重要。他還將11月在上海舉行的2024亞洲銅業周稱為“世界上銅產業最重要的聚會”。
他表示，在亞洲銅業周上，他了解到出於對銅供應擔憂，中國正在考慮在一些領域裏用鋁代替銅。“對於銅生產商來說，這是一個非常重要的紅燈。”他再次呼籲改善和提高銅礦生產能力的必要性。對坎塔洛普茨來說，而參加亞洲銅業周的另一個收獲則是需要提高礦業公司、政府、礦山供應商和冶煉廠等銅礦業不同參與者之間的合作水平，“合作，可能是我們在亞洲銅業周期間聽到的最重要的詞。”
坎塔洛普茨表示，目前智利的采礦業中隻有極少數的中國投資者，但他認為在不久的將來，這種情況將會改變。據他了解，至少已有兩家中企在智利積極地尋找采礦業投資機會。
“未來的幾十年內，中國將繼續成為世界銅業最重要的參與者。”他說。
