英媒：2024年全球企業借款額創新高

參考消息網1月2日報道 據英國《金融時報》網站2024年12月27日報道，2024年全球企業債發行額飆升至創紀錄的8萬億美元，企業利用投資者旺盛的需求加快實施其借款計劃。

倫敦證券交易所集團的數據顯示，公司債券和杠杆貸款的發行額較2023年攀升逾三分之一，至7.93萬億美元，從艾伯維到家得寶等大公司都利用了借貸成本相對於政府債務降至數十年來最低水平的機會。

由於投資者需求強勁壓低了企業借款人的成本，因此經濟活動激增，而且這一激增超過了2021年的上一個峰值。

花旗銀行集團北美債務資本市場主管約翰ⷩ𚥨€ƒ利表示：“市場正在開足馬力，而且還在繼續。”

銀行家們表示，這些低廉的融資成本——至少相對於安全的政府債券而言——最初說服企業提前發行債券，以避免美國大選前後出現市場動蕩。但當利差在特朗普大獲全勝後進一步收窄時，一些人也決定鎖定明年的借貸需求。

摩根士丹利投資銀行的固定收益資本市場聯合主管塔米ⷥឧˆ𞨲表示：“最初的目的隻是讓我們降低2024年融資的風險。然後變成了，實際上，條件看起來很有吸引力，我們為什麽不把2025年的融資也提前布局呢？”

製藥巨頭艾伯維2024年2月通過發行投資級債券籌集了150億美元，為收購免疫原公司和塞雷維爾治療公司提供資金。2024年其他大型債券發行公司包括思科係統公司、製藥集團百時美施貴寶、陷入困境的航空巨頭波音公司以及零售商家得寶公司。

洲際交易所-美國銀行的數據顯示，大選結束後，美國投資級債券的平均利差收縮至0.77個百分點，為上世紀90年代末以來的最小利差。此後，這一差距僅略有擴大。自2024年11月中旬以來，風險較高的高收益公司債的利差進一步擴大，但仍離17年來的低點不遠。

美國銀行的數據顯示，盡管利差收窄，但由於美國國債收益率的水平，總借款成本仍處於高位，投資級公司債的收益率為5.4%，而3年前為2.4%。

相對較高的公司債收益率吸引了大量資金流入，新興市場證券基金研究公司（EPFR）的數據顯示，投資者在2024年向全球公司債基金投入了近1700億美元，為有記錄以來的最高水平。

美國銀行投資級辛迪加主管達恩ⷧ𑳥𞷨ᨧ亯𜌩™䲰20年外，今年是該行高等級美元借款最繁忙的一年，2020年新冠疫情的刺激引發了一場發行狂潮。

他接著說：“我們每個月都會發布一份預計供應量應該是多少的評估報告……每個月的實際供應都超過了預期。”

即使在2024年的發行熱潮之後，許多銀行家表示，他們預計2025年將有穩定的借款流，因為企業將為它們在新冠疫情期間獲得的大量廉價債務進行再融資。

摩根大通投資級融資全球聯合主管馬克ⷨ𒝦𖅧ˆ𞩠計，2025年的“（借款）活動將保持穩定”。但他也強調了“如下不確定因素：更重大、大規模、債務融資（並購）的可能性”。

不過，一些銀行家警告稱，如果利差從目前水平大幅擴大，企業借貸狂潮可能會放緩。（編譯/龍君）